Стакан сделок как инструмент анализа

В своих аналитических статьях финансовые эксперты довольно часто оперируют понятием «Биржевой стакан» или «Стакан сделок». В этих обзорах часто употребляются такие термины как «глубина рынка», «стенка» или жаргонизмы типа «офферы», «принты», «айсберги». Те кто знаком с этим биржевым сленгом и активно применяет его на практике могут переходить к нашей следующей новостной статье. Эта публикация адресована тем, кто сталкивался с этими понятиями, но до сих пор не нашел времени разобраться с ними

В сети довольно много информации, связанной с объяснением что такое «Биржевой стакан», однако многие ресурсы в своих обучающих статьях довольно часто опираются на термины, значение которых не всегда понятно рядовому пользователю, и сами требуют пояснений. Не исключено, что этот недостаток коснётся и нашей статьи, но мы постараемся с вами детализировать только ту терминологию, которая является ключевой в данном контексте.

Биржевой стакан - это список зарегистрированных на бирже лимитных заявок, представленный в виде таблицы. Верхняя часть таблицы содержит ордера на продажу, как правило, они окрашены красным цветом, их называют «аски» (англ. Ask - спрос), а в нижней части отсортированы ордера на покупку, выделенные зелёным цветом, они называются «биды»(англ. Bid - предложение). Биды и аски называют «офферами»(англ. Offers - предложение цены). Разница между лучшим аском и бидом называется спредом.

Количество позиций по лучшим аскам и бидам, которые отображаются в биржевом стакане, называют «глубиной стакана». Иногда биржевой стакан представляется в виде, где аски и биды располагаются рядом друг с другом.

Внешний вид стакана заявок зависит от программного обеспечения, которое использует трейдер для анализа динамики цен и торговле на бирже.

Иногда, для удобства восприятия, цифровая информация об объёмах представляется в графическом виде, в качестве гистограммы. Вот так, например, выглядят стакан заявок от SAXO BANK

А это в виде стакана, слева, изображено соотношение асков и бидов, а справа коротких и длинных позиций. 

Заявки бывают:

- рыночные;

- лимитированные (лимитные);

- в виде условного приказа (стоп заявки). 

Рыночная заявка - это ордер, который выставляется по цене на текущий момент времени. Такая заявка исполняется моментально по лучшей для трейдера цене, которая существует в данный момент.  

Лимитная заявка - это ордер на покупку или продажу указанного объёма актива, выставленный по фиксированной цене. Информация о такой заявке моментально отправляется на сервер биржи и попадает в биржевой стакан. Исполняется такая заявка в порядке очереди, только после того, как цена достигнет указанного уровня. 

Если цена в лимитной заявке превышает рыночный прайс, то такая заявка исполняется моментально, не по указанной цене, а по лучшей, как рыночная. Особенностью лимитных заявок является то, что они могут быть так и не исполнены в течении данной торговой сессии. 

Условный приказ - это заявка на исполнение ордера, при определённых условиях. После того как указанное событие произошло (условие выполнилось), тогда в зависимости от цены, условный приказ превращается в рыночную или лимитную заявку.  

Необходимо учитывать, что заявки от разных трейдеров с одинаковой ценой агрегируются в одной записи биржевого стакана и исполняются по правилу FIFO (First input- first output ) первая поступившая заявка исполнится первоочередно.

Лента сделок - эта таблица, в которой отображаются все исполненные заявки с указанием конкретного времени, когда они были совершены. Покупки выделены зелёным, а продажи - красным цветом. 

Принт - это запись в ленте, в которой содержится информация какой объём актива был продан/куплен по конкретной цене в соответствующий момент времени.

Анализ ленты помогает оценивать активность биржевых торгов по интересующему нас активу. По количеству исполненных заявок в одном направлении можно делать вывод о преобладающем настроении на рынке. В режиме реального времени можно составить картину влияния новостей на реакцию участников рынка.

Стакан и Лента это эффективные инструменты анализа для трейдинга. Но они не универсальные. Они незаменимы при внутридневной торговле на рынке и мало информативны для среднесрочных и долгосрочных инвестициях.